Цены на кофе, выросшие вдвое за прошлый год, могут подскочить еще на 48 процентов.

                 Урожай кофе в Колумбии, стране, второй в мире по величине производства кофе сорта «арабика», в грядущем сезоне может оказаться лучше прошлогоднего. Цветение кофейных деревьев последние недели февраля в основных областях производства кофе могут гарантировать очень хороший урожай на конец года. Урожай на конец года увеличится в наиболее важных, с точки зрения производства кофе, провинциях: Antioquia, Quindio, Caldas и Risaralda, гарантируя, что ежегодный урожай превзойдет прошлогодние на 9 миллионов мешков, сообщил Luis Genaro Munoz, главный исполнительный директор Национальной Федерации производителей кофе Колумбии (1 мешок равен 60 кг).
               Напомним, что сильные ливни повредили кофейные деревья в прошлом году, снизив урожай и, тем самым, вызвав снижение экспорта и рост цен.
               Уровень производства в провинции Huila, второй по величине в Колумбии, после Antioquia, повысится за первые шесть месяцев в этом году. В провинции Huila, производящей сырье для крупнейших мировых компаний, и в других соседних провинциях, прошлогодние осадки не нанесли такого серьёзного вреда урожаю, как в северных районах страны, где количество осадков в прошлом году было в четыре раза выше среднестатистического значения.
                Подводя итог можно отметить, что основной проблемой кофейной промышленности в Колумбии является медленное восстановление основных производственных фондов (причина - значительный урон, который нанесли проливные дожди в прошлом году). Колумбия стремится увеличивать объем производства, в частности планируется посеять более стойкие к болезням виды кофейных деревьев. Дождливая погода способствует распространению грибковых заболеваний, которые атакуют кофейные деревья, отмечают специалисты. Масштабы болезни, вызванной грибком, известным как Roya, вероятно достигли максимума в прошлом году. Грибок – еще одна проблема местных фермеров, однако не стоит забывать, что вновь посаженные деревья начинают плодоносить лишь через несколько лет (от 2-х до 5-ти).
               В прошлом году экспорт снизился почти на 1%, по сравнению с показателем 2009 года (7,822 млн. мешков против 7,894 млн.). Производство в 2010 году оказалось ниже  9,5 млн. мешков , прогнозируемых аналитиками в октябре, и составило 9 млн. мешков. Что касается прогноза урожая на текущий год, то в 2011 году производство кофе может продолжить снижаться, если дожди, которые наносят серьезный ущерб деревьям, не прекратятся в ближайшее время. Однако благодаря улучшению погодных условий, что непременно скажется на величине урожая, можно прогнозировать рост производства до отметки 9,5-9,7 млн. мешков. Маловероятно, что возможный рост производства кофе в Колумбии послужит причиной для снижения цен на кофе.

              Основной причиной роста цен остается неудовлетворенность спроса на бодрящий напиток. Согласно данным Hackett Financial Advisors Inc., цены на кофе, выросшие вдвое за прошлый год, могут подскочить еще на 48 процентов, к самому высокому значению с 1972 года, поскольку спрос опережает поставку.
              Спрос вырос в странах-производителях, которые поставляют товар, включая Бразилию, крупнейшего производителя в мире. Благодаря этой тенденции рост экспорта происходит значительно медленнее, чем рост производства (по данным Международной Кофейной Организации в 2010 году мировое производство выросло на 9,5%, а экспорт – только на 1,4%). Цены могут подняться до 4$ за фунт через 12 - 18 месяцев, поскольку требование растет ежегодно на 3 процента в странах-экспортерах, истощая и так крайне низкие запасы.

              Рост потребления в развивающихся странах будет главным «двигателем» цен на кофе, сказал Shawn Hackett. Экономический рост повысил спрос на кофе в странах-экспортерах на 23 процента с 2005 года, согласно данным Международной Кофейной Организации.  Основными фундаментальными причинами продолжения повышения цен, остаются низкие мировые запасы и недостаточные объемы производства кофе наряду с растущим спросом. В долгосрочной перспективе, на основании фундаментальных данных, предпосылок для серьезной коррекции нет.

Инвесторам: какой «будет» цена нефти?

                  За первую неделю марта  американские нефтеперерабатывающие заводы работали на 80.9% своих мощностей и перерабатывали в среднем 13,8 миллионов баррелей в сутки, что на 263 тысяч баррелей в сутки выше показателей предыдущей недели. Производство бензина и топливных дистиллятов в течение недели увеличилось, составляя соответственно 9,2 млн. баррелей в сутки и 4,1 млн. баррелей в сутки.
                 Американский импорт сырой нефти за первую неделю составил в среднем 8,0 миллионов баррелей в день, что на 96 тыс. баррелей в день меньше показателей предыдущей недели. За прошедший февраль импорт сырой нефти составил в среднем 8,3 млн.баррелей в день, что на 480 тыс. баррелей в день ниже среднего показателя за 4 года. Импорт бензина за прошедшую неделю не изменился и составил 808 тыс. баррелей в сутки, импорт дистиллятов уменьшился до 170 тысячи баррелей в день.
                Американские коммерческие запасы сырой нефти (исключая стратегической нефтяной резерв), уменьшились на 0,4 млн. баррелей с предыдущей недели и составили 346,4 млн. баррелей, что выше средних показателей для этого времени года. Запасы бензина уменьшились на 3,6 млн. баррелей на прошлой неделе и находятся в верхней части среднего диапазона. Запасы дистиллятов уменьшились на 0,8 млн. баррелей, что выше среднего показателя для этого времени года. Запасы пропана/пропилена уменьшились на 1,0 млн. баррелей, что ниже средних показателей. Общие запасы нефтепродуктов за первую неделю марта уменьшились на 6,5 млн. баррелей.
              Поставки нефтепродуктов за последний четырехнедельный период составили в среднем 19,6 млн. баррелей в день, что на 1,4 % больше по сравнению с подобным периодом в прошлом году. За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 8,9 миллионов баррелей в день, что на 1,0% выше прошлогоднего показателя. Спрос на дистилляты за этот же период составил в среднем 3,8 млн. баррелей в день, что на 0,3% выше того же периода в прошлом году. Спрос на реактивное топливо за последние 4 недели повысился на 8,3% по сравнению с тем же четырехнедельным периодом в прошлом году.
                В настоящее время основным фактором, влияющим на мировые цены на нефть, продолжает оставаться сложная обстановка в Ливии. Добыча нефти в Ливии снизилась наполовину в связи с охватившей страну волной насилия. Об этом заявил глава совета директоров Ливийской национальной нефтяной корпорации Шукри Ганем. По его словам, "главной причиной этому стал отток иностранных специалистов-нефтяников, бежавших из охваченной беспорядками страны". Накануне в интервью западным журналистам Ш.Ганем указывал на то, что беспорядки уже привели к снижению экспорта нефти до 700-750 тыс. баррелей в сутки. Ранее Ливия, которая является 12-м по значимости экспортером нефти в мире, поставляла на мировые рынки 1,6 млн. баррелей.
                Саудовская Аравия, в свою очередь,  решила увеличить объем добычи нефти приблизительно на 8% до 9 миллионов баррелей в день, чтобы компенсировать ливийский экспорт. Сейчас уровень добычи нефти в этой стране находится на рекордных уровнях 2008 г. Саудовская Аравия - единственная страна, которая способна к перекачке такого большого количества дополнительной нефти незамедлительно.
                 Цены на нефть на мировых сырьевых рынках 03.03.11  утром выросли на фоне кризиса на Ближнем Востоке, а также некоторого падения запасов топлива в США. Стоимость апрельского фьючерса на нефть марки WTI на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи на утро выросла на 0,71$ до 102,94$ за баррель. Цена апрельского фьючерса на поставку смеси североморской нефти Brent на Лондонской товарно-сырьевой бирже поднялась на 0,26$ до 116,6$ за баррель.
                Цена нефтяной "корзины" ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) в среду, 2 марта, выросла на 2,57 доллара, или на 2,4% - до 110,84 доллара за баррель со 108,27 доллара за баррель в предыдущий день торгов, следует из сообщения организации. В феврале 2011 года средняя цена нефти ОПЕК составила 100,29 доллара за баррель. Следует отметить, что в 2010 году средняя цена барреля нефти ОПЕК составила 77,45 доллара, в 2009 году - 61,06 доллара. Рекорд цены "корзины" был установлен 3 июля 2008 года - 140,73 доллара за баррель.                По мнению аналитиков кафедры торговли производными финансовыми инструментами академии биржевой торговли, тенденция к повышению цен на нефть сохранится. На фоне таких фундаментальных факторов более вероятно продолжение тренда вверх, причем к повышению будет склонна не только марка Brent, но и американская WTI, где дополнительное влияние на рост оказывают невысокие уровни запасов и сезонный фактор. Движение прогнозируется остановками на флет или неглубокие откаты, в зависимости от новостного фона, т.к. сейчас рынок нефти наиболее подвержен влиянию именно новостей с Ближнего Востока и любая позитивная или негативная новость сразу приводит к значительным изменениям на рынке.

Наступит ли нефтяной коллапс из-за революций в арабском мире?

             

              Нефтяной рынок лихорадит: в связи с революцией в Ливии резко сократился экспорт нефти из этой страны, а паника и спекуляции на бирже резко подняли цены на «черное золото», заставив многих аналитиков всерьез заговорить о вероятности новых, невиданных ранее проблем мировой экономики, следующего витка финансового кризиса в мире, вплоть до экономического коллапса мировой экономики. Насколько серьезны подобные опасения в связи с непрекращаемостью «арабских революций»?
            Как же повлияли беспорядки в Ливии на мировые цены на нефть?
        Пока из всех крупных стран-экспортеров нефти, Ливия – единственное государство, которое охватил огонь народного восстания. Что же представляет собой Ливия как «нефтяная страна» и какова ее роль в экспорте нефти?
1. Ливия занимает по добыче нефти в ОПЕК только 9–е место.
2. Доказанные запасы нефти в стране составляют 44 млрд. баррелей.
3. На сегодняшний день в Ливии насчитывается 12 месторождений нефти с запасами свыше 1 млрд. баррелей, а также два месторождения с запасами от 500 до 1 млрд. баррелей нефти.
4. Большая часть месторождений нефти сосредоточена на суше – в районе Сирт. Самое крупное подводное месторождение (3,7 млрд. баррелей нефти и 12 трлн. кубических футов газа) находится на спорной территории с Тунисом. Разработками этого месторождения занимается совместная ливийско-тунисская компания.
5. Добыча нефти в Ливии составляет 1,8 млн. баррелей в сутки.
6. Ежедневный экспорт нефти составляет около 1,2 млн. баррелей нефти, из них свыше 600 тыс. баррелей экспортируется в  Италию. Другими крупными импортерами ливийской нефти являются Германия(178 тысяч баррелей), Франция(133 тысячи баррелей), Испания(115 тысяч баррелей). Меньшие объемы покупают Австрия, Великобритания, Греция и Швейцария.
7. На долю нефти приходится 95% от всего экспорта государства.
                           Что же произошло в феврале 2011 года?
                   Буквально накануне революции в Ливии глава Международного энергетического агентства (МЭА) Нобуо Танака авторитетно заверил всех, что на мировом нефтяном рынке нет и не ожидается «никакой чрезвычайной ситуации», т.е цена нефти будет стабильной:
  - после 16 февраля, совершенно неожиданно для большинства экспертов в области политики и экономики, Ливию охватили уличные беспорядки. События развивались по «египетскому» сценарию, однако нефть и газ из охваченной восстанием страны в Европу поступали бесперебойно;
  -  непосредственно перед трагическими событиями глава Национальной нефтяной корпорации Ливии Шокри Ганем заявил, что цена барреля в $100 является оправданной и не угрожает процессу дальнейшего роста мировой экономики. Тогда даже такая цена казалась довольно высокой;
 -  и вдруг в понедельник, 21 февраля, цена одного барреля неочищенной нефти марки Brent к концу дня подскочила до 105,2 доллара;
 -  во вторник цена нефти марки Brent на Лондонской бирже выросла еще на два доллара, достигнув отметки 108,5 доллара за баррель;
 -  в среду, впервые с августа 2008 г., цена на нефть превысила на торгах отметку 119 долларов и достигла значения 119,79 долларов за баррель. На сегодняшний день это новый посткризисный максимум.

                    С чем связано столь резкое повышение цены на нефть?
          Эксперты уверены, что последний скачок цен вызван исключительно возросшими опасениями инвесторов в связи с возможными рисками. Любые политические катаклизмы в стране, добывающей и экспортирующей энергоресурсы, неизбежно «пугают» сырьевой рынок, который обязательно должен учитывать фактор риска. Что же послужило поводом для серьезного беспокойства?
1. Заявления госчиновников о хаосе в Ливии: сделанное на выходных заявление сына ливийского лидера Муаммара Каддафи о том, что Ливия рискует скатиться к хаосу и гражданской войне.
2. Угрозы экспорта нефти. Угроза со стороны одного из влиятельных кланов на востоке страны остановить экспорт нефти в случае продолжения давления на оппозицию.
3. Прекращение работы нефтедобывающих компаний. Многие иностранные нефтедобывающие компании (ENI, OMV, Royal Dutch Shell, BP, Total, Statoil, Татнефть, Газпром) сочли необходимым эвакуировать своих сотрудников из неспокойного региона.
4. Горький опыт нестабильности. Трейдеры застыли в ожидании очередного нефтяного шока, памятуя печальные уроки истории: в 1973 году во время очередной арабо-израильской войны страны ОПЕК ввели эмбарго на поставки нефти в поддержавшие Израиль страны (США , Великобританию и Францию); следующий раз нефть резко подскочила в 1979 году, когда в Иране произошла исламская революция; последний нефтяной шок мы наблюдали в 1990 году – после оккупации Ираком Кувейта.
              Как объяснили аналитики,  беспорядки в Ливии вчера подняли цену до максимальных уровней с 2008 года, но они быстро вернулись назад, т.к. Саудовская Аравия объявила о том что в состоянии компенсировать недостающие поставки из Ливии. Также достаточно высокие запасы и производство нефти в США говорят о достаточном предложении на рынке, что должно сдержать дальнейший рост цен. Такое резкое увеличение цен значительно сдерживает рост мировой экономике. При таком уровне цен существует вероятность повторной рецессии, что также оказывает давление на цены. На данный момент продолжение роста может быть вызвано только продолжением беспорядков на Ближнем Востоке, а также переноса этих беспорядков на другие страны.
                      Есть ли объективные причины для опасений?
            Эксперты  считают, что пока ситуация не вышла из-под контроля, но и оптимистические прогнозы строить пока рано:
• многие серьезные аналитики считают, что гражданской войны в Ливии скорее всего не будет. Максимум, что там может произойти – это смена власти, что не отразится на объемах нефтедобычи и работе иностранных компаний. Даже в худшем случае (если к власти в стране придут исламисты) правительству нужны будут нефтедоллары. Все-таки нефть составляет 95% ливийского экспорта;
• если же оправдаются самые печальные прогнозы и страна по каким-то причинам сократит добычу и продажу углеродов, мировая экономика это сможет пережить. Даже полное прекращение экспорта ливийских энергоносителей не вызовет дефицита поставок на мировом нефтегазовом рынке. Образовавшийся вакуум сможет, в случае необходимости, заполнить Саудовская Аравия. Уже даже сегодня она готова обеспечить рынок необходимым количеством энергоресурса;
• доля Ливии в мировой нефтедобыче составляет всего 2%, однако, с другой стороны, более 10% европейского импорта энергоносителей составляют ливийские нефть и газ. В случае замораживания или сокращения поставок Европа неизбежно это ощутит;
•  главное опасение связано с опасностью продолжения «революционного» тренда. Если беспорядки перекинутся на Саудовскую Аравию (главный экспортер ОПЕК) и Иран (экспортер ОПЕК №2), а следом за ними еще и на Алжир, что тоже очень вероятно, тогда нефтяной шок станет явью. Риск действительно очень велик, поскольку в регионе все четче прослеживается «эффект домино». В Саудовской Аравии, например, уже произошло несколько самосожжений (напомним, в Тунисе все началось именно после самосожжения);
• Пока что ситуация остается контролируемой, но она, без преувеличения, висит на волоске. По сути, сейчас все завязано на одну страну – Саудовскую Аравию. Любые беспорядки там неизбежно будут иметь очень серьезные последствия для мирового нефтяного рынка;
• Российские нефтяные компании на сегодняшний день только выигрывают от повышения цены на нефть, тем более что они, в отличие от европейцев, не рискуют потерять присутствие на ливийском рынке углеродов. Россияне там занимались в основном разведкой месторождений.

Инвесторам: что влияет на рост курса евро?

            Курсу евро удалось остановить падение относительно ведущих валют мира, а доллар продолжает свое падение, начавшееся в середине февраля. По состоянию на  25 февраля, на торгах Московской межбанковской валютной бирже американский доллар впервые с весны прошлого года упал ниже 29-рублевой отметки, а евро поднялся на 8 копеек против отметки закрытия предыдущего торгового дня.
           На падение доллара влияет несколько факторов, отмечают аналитики:

 - в первую очередь, взрывоопасная ситуация на Ближнем Востоке и в Северной Африке, обуславливающая высокие котировки на нефть;

 - в связи с протестными акциями на арабском Востоке многие консервативные игроки, в последнее время, отдают предпочтение вместо  американского доллара «более надежным» швейцарскому  франку и японской иене.
           На доллар повлияла и негативная статистика американского промышленного сектора, а также призыв министра финансов США Гайтнера к американскому Конгрессу увеличить долговый лимит, а евро постепенно отвоевывает, утраченные было ранее позиции в борьбе с долларом. Росту европейской валюты способствуют заявления ведущих политиков и финансистов о том, что в свете борьбы с инфляционными проявлениями Европейский Центробанк намерен повысить процентные ставки в качестве превентивной меры.
            Как полагают трейдеры команды Дельтасток, EUR/USD находится в нисходящем тренде после достижения пика 1.4283 (4 ноября  2010 года).
            Кит Джакес, валютный стратег Societe Generale, отмечает, что укреплению евро способствовали различия между американскими и европейскими политическими взглядами.
            Аналитики с особым нетерпением ждут публикации предварительной информации о росте инфляции в Германии, крупнейшем государстве Евросоюза, которая может сказаться на уверенном росте единой европейской валюты.